Pandemia mondiale: e provaci ancora zio Sam...

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By Cristina Bassi - Posted on 11 marzo 2010

Eileen Danneman ha scoperto un documento che indica che Kathleen Sebelius, la segretaria dei Servizi Sanitari e Umanitari Americani, US Health and Human Services, il 5 marzo 2010 ha esteso l'emergenza pandemia al 2012 e questo nella scarsa attenzione, o del tutto assente, dei media.

SEBELIUS: documento ESTENSIONE PANDEMIA al 2012 (Federal Register March 5, 2010)

Quindi, conformemente alla sezione 319F-3(b) dell'Atto, ho determinato che c'è un credibile rischio che la diffusione dei virus della influenza pandemica A e di quelli con potenziale pandemico e risultanti malattie, possa effettivamente costituire una emergenza sanitaria pubblica...ed estende per tutto il 28 Febbraio 2012.

Sezione 319F-3(a)(4)(A) conferisce immunità ai produttori e distributori delle Contromisure Coperte, indipendentemente dalla popolazione definita.

...e corregge quanto al 28 Settembre 2009 per fornire protezioni affidabili e mirate a contromisure pandemiche per intensificare la distribuzione.

"100226 Sec HHS Sebelius Pandemic Influenza Vaccines Amendment".

Fonte originale: theflucase.com / Fonte: saluteolistica.blogspot.com

The Desperation of Quantitative Easing

Thursday, March 11, 2010 - by Staff Report

"Quantitative easing (QE)" is an ugly name for an important task: the need to make monetary policy effective when interest rates are close to zero. The world's leading central banks, including the Bank of England, have taken such actions. But is UK policy working? Yes, but not quite enough. The argument about quantitative easing is polarized: some critics wail about inflationary "money printing"; others complain that too little attention is paid to the flow of credit. Of the two camps, the latter is the more persuasive. At its simplest, as Charles Bean, the Bank's deputy governor, has explained, the Bank uses newly created money to purchase assets. Hitherto, the UK's QE has amounted to £200bn ($274bn), mainly used to purchase government bonds. The new money, in turn, ends up as bank reserves at the Bank. ... As Mr. Wilkes also argues, in today's exceptional circumstances, the Bank could usefully buttress its inflation target with a medium-term objective for nominal demand. Then, if QE has to be restarted, the Bank could use such a framework to explain why. Desperate times need desperate measures. The times are not over. Nor, therefore, are the measures. – Financial Times

Dominant Social Theme: It's a really good idea and it works.

Free-Market Analysis: This editorial in the Financial Times from March 7, 2010, excerpted above, is a tiny little yelp from the power elite, in our opinion. Maybe, just maybe, the ruckus over so much central bank money printing is beginning to reach the ears of those who actually create the money – even in the rarified heights of British high finance. Here's the telling phrase: "The argument about quantitative easing is polarized: some critics wail about inflationary 'money printing'; others complain that too little attention is paid to the flow of credit."

The critics who rail about "money printing" are actually those who use free-market Austrian analysis of the type for which economist FA Hayek won a "Nobel" prize. The point of the article, so far as we can tell, is to promote the idea that quantitative easing helps bolster credit liquidity. Of course this is a non-sequitur in terms of answering the argument as to whether or not injecting massive amounts of fiat money into the West's (Britain's) financial system eventually creates massive price inflation. History seems to show that it does.

The Financial Times fears "desperate times" and states "the times are not over." It seems to us, in fact, that this is actually a fairly strong statement in defense of quantitative easing. It is also noteworthy for another reason. It seems to indicate a certain level of defensiveness by a main mouthpiece of the British banking establishment.

That the Financial Times would seek to defend quantitative easing in an apparently unsigned editorial is a remarkable event from our point of view. Only a few decades ago the phrase might have been used, but the idea that such a policy would ever become controversial would likely have seemed far-fetched. But almost everything concerned with central banking these days attracts argument. The Financial Times is not alone in noticing it. Policymakers at the Bank of England seem to be backing away from QE as fast as they can, claiming that more stimulus will not be needed. Here's an excerpt from a recent Dow Jones newswire post:

Bank of England policymakers hope they won't have to add more stimulus to get the U.K. economy back on track, assuming there aren't any further shocks, Monetary Policy Committee member Adam Posen said Tuesday. Speaking on Sky television, Posen said if an additional boost were necessary, an extension of the BOE's quantitative easing asset buying program would be the most likely outcome, but it would depend on the nature of the problem.

The BOE launched the policy, through which it has bought GBP200 billion in mostly U.K. government bonds with freshly created central bank money, last March, having slashed its key interest rate to an all-time low of 0.5%. "We hope we've done it," Posen said, when asked whether the MPC would need to extend the program. If inflation and output growth follow the path the MPC has projected, "in that case, there's no need for more QE. It's if something negative happens to the economy again, then we may have to do something," he said.

Reading between the lines on all of this mainstream media commentary – something we try to do – it would seem that central bankers in Britain anyway are starting to feel the pressure. It is not enough to screw interest rates to zero; now one must inject cash directly into the coffers of the world's largest financial entities to ensure their solvency, or so the logic goes. And people just are not buying it anymore.

Central banks have been propping up their distribution networks (money center banks, etc.) for two years now and justifying their money-printing ways by claiming that without such cash injections the system will collapse bringing untold misery. Yet there is ALREADY enough misery to go around. Unemployment in the West is bad and getting worse. More sovereign defaults threaten. The European Union is struggling to hold itself together by floating a European version of the UN's IMF. The Great Unraveling proceeds apace.

What British policymakers – and their media mouthpieces – are apparently doing when it comes to monetary policy is twofold. On the one hand, they are continuing to position QE as a necessary evil with redeeming qualities that outweigh the risk of price inflation. On the other hand, they are claiming as Posen does, that more QE may not be necessary as it has done its job.

Here's how long-time financial commentator, Don Lowery, recently summed up the effects that QE has on the economy in a column titled, A New Definition of War:

Depreciation of the currency is direct war on all dollar holders worldwide. No toy soldiers, no guns, no tanks, no budgets, no charges of crime, no fear of the press, no public outcry. The fox is in charge of the henhouse but the hens are unaware. In fact they are unaware that they are unaware.

O, the foxes, they don't talk about printing money, they call it "quantitative easing." They are "easing" millions of people into poverty.

This final world war will leave millions and millions destitute and in poverty. All but the few still won't know what happened.

Is there anybody out there who doesn't know that if you keep pouring water in the milk, you finally have all water?

This is how fiat finally destroys all savings and purchasing power. All that is necessary is to keep printing new money and call it "quantitative easing." The more paper money spewed out the more worthless each one of those paper dollars in your pocket or your mattress, or your "bank account," or your retirement funds. What do we call this, a cruel hoax?

Yes, the modern alchemists have taken nothing, multiplied to infinity and with it transferred to themselves the wealth of the world.

These are not incidental statements, nor extraneous editorials. The elite doesn't waste time or energy when it comes to such things. We figure there is increased worry at the top that the system is going to come under another sustained attack and that MORE money printing –and other equally dramatic measures – will be necessary to bail out not just private concerns but whole countries. Once every 50 or 100 years in a fiat-money mercantilist/central banking economy monetary distortions become so bad that the whole system begins to fall apart. We increasingly believe this is such a time. If it is, all the money printing in the world will not prevent it.

Conclusion: Of course the power elite that stands behind the West's central banking regime will continue to try. They will pour as much money into the system as they believe they have to. The trouble the elite foresees, and we see it too, is that patience is just about gone for such maneuvers. Thanks especially to the Internet, people see what's going on and they are finding it increasingly unfair. What is the elite to do if people do not believe anymore in central banking – and by extension the mercantilist money system that has been built up over this past century? This is a grave problem and it is one that is giving rise to the quiet, little yelps that we have documented today. In our opinion, investors should pay attention to such small noises as they often presage bigger explosions to come.

http://www.thedailybell.com/884/The-Desperation-of-Quantitative-Easing.html

BORSA: CORRONO PREZZI CINA, PAURA STRETTA; GIU' WALL STREET

(ANSA) - NEW YORK, 11 mar - Torna a riaccendersi il timore di una possibile stretta monetaria in Cina, con l'inflazione salita oltre le attese. E Wall Street cala, appesantita anche dalle indicazioni congiunturali non positive provenienti dall'economia. Intorno alle ore 19.00 il Dow Jones cede lo 0,08% a 10.559,17 punti, il Nasdaq lo 0,11% a 2.356,41 punti, e lo S&P 500 dello 0,14% a 1.143,96 punti. In calo risultano i titoli piu' sensibili a possibili cambiamenti economici, quali 3M che perde l'1%, Caterpillar lo 0,8% e General Electric lo 0,7%. In febbraio i prezzi al consumo in Cina sono del 2,7%, piu' del previsto, riaccendendo le preoccupazioni di possibili nuove iniziative di Pechino per raffreddare i prezzi. Nei primi due mesi dell'anno la produzione industriale cinese e' aumentata del 20,7% rispetto a un anno fa, un rialzo maggiore del previsto. Gli altri dati diffusi da Pechino segnalano un rallentamento della corsa delle spese per investimento e dei prestiti delle banche, indicando come il governo cinese stia gradualmente ritirando le misure di stimolo messe in atto contro la crisi. ''L'inflazione e' certamente un problema. Per gli Usa comunque e' meglio avere un problema di crescita eccessiva - spiega Jim Paulsen, chief investment strategist di Wells Capital Management - piuttosto che una Cina che cresce poco''. Un'eventuale stretta cinese avrebbe delle implicazioni anche per la Fed. ''Con l'atteggiamento delle banche centrali che inizia a diversificarsi, la pressione sulla Fed aumenta. Nel tempo non avere un atteggiamento comune di politica monetaria puo' causare preoccupazioni''. Il presidente americano Barack Obama e' tornato a premere oggi su Pechino affinche' il tasso di cambio dello yuan sia piu' ''orientato al mercato'', sottolineando come questo sarebbe ''un essenziale contributo'' a una crescita mondiale piu' bilanciata. Ad influenzare la seduta anche le indicazioni congiunturali provenienti dagli Stati Uniti. La scorsa settimana il numero delle richieste di sussidio alla disoccupazione sono scese di 6.000 unita', lasciando perplessi gli analisti. Il deficit commerciale e' sceso del 6,6% a 37,29 miliardi di dollari, meno del previsto. (ANSA).

LE CONSEGUENZE DELLA "CRISI" Tra poco anche in occidente

Esteri

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Decadimento

Sesso, Giappone: la baby prostituzione e' di moda

Si chiama Enjo kousai ed e' un accordo tra cinquant'enni e ragazzine compiacenti

Milano - I clienti che pagano riducono ad una nullità le persone che pagano. In Giappone si sta diffondendo una moda pericolosa, ma sempre gettonatissima: la ricerca di donne al limite della legalità, con cui intrattenenersi, per convincere sè stessi che i fasti del tempo che fu, possono, a volte, essere ancora. "Tra ragazze se ne parla spesso - ha raccontato Mai, diciannovenne al primo anno di università - L’opinione comune è che non sia una bella cosa, per questo le ragazze che lo fanno non lo dicono nemmeno alle amiche intime. Se queste venissero a saperlo, potrebbero rompere l’amicizia". I dati risultano essere allarmanti: 3 studentesse su 4 avrebbero ricevuto approcci da uomini adulti e tra il 5 e il 13 per cento di loro avrebbe fatto 'enjo kousai' almeno una volta. Da qualche tempo, come da contratto, fioriscono siti internet specializzati nei contatti di questo tipo e ogni anno oltre 4mila giovanissime vengono arrestate in flagrante dalla polizia. Le forze dell'ordine comunicano che per oltre il 70 per cento sono le lolite stesse a prendere l’iniziativa. "È decisamente facile trovare uomini che vogliono fare sesso con ragazzine e in fondo sono tanti soldi in poco tempo - ha sostenuto Mai - Certo non è un bene, ma quelle vogliono solo soldi facili e veloci". In Giappone, lavorare come cameriera o commessa può pagare 6 o 7 euro l’ora. Una ragazzina, solo per farsi palpeggiare da un uomo, può chiedere anche 5mila yen, ossia oltre 40 euro. E se il cliente vuole essere toccato lui stesso o fare sesso, le tariffe salgono fino a 40mila yen al colpo. Non è difficile desumere cosa sia più conveniente per le donnine in pube. Sempre Mei ha ribadito come alcune lo facciano anche per aiutare la famiglia o per pagarsi gli studi. Non risulta però la povertà il fattore scatenante dell’'enjo kousai'. Alla fine del boom economico marchiato anni Ottanta, la middle class giapponese è rimasta impigliata in uno stile di vita basato sul denaro e sul tradizionale ruolo dell’apparenza. Appena le famiglie non hanno potuto più soddisfare i capricci delle figlie, queste si sono organizzate autonomamente. "Molte lo fanno per farsi regalare accessori particolari come gioielli, borse, orologi o oggetti firmati". Altre ragazze invece chiedono in regalo bei vestiti per far colpo sui coetanei. Ma c’è chi prende i soldi e prova anche piacere. Secondo alcune in fondo è null’altro che un lavoro. Nella società tutti sono costretti a soccombere nella morsa di comportamenti restrittivi e non sono poche le ragazzine ricche che si divertono a uscire dal seminato delle regole già scritte. Oltre a ciò la perdita dell'idea di una verginità da conservare come valore, ha aumentato questa discesa verso la perdizione direttamente nella post adolescenza: "I giovani vogliono fare sesso il più presto possibile. Anche a me è capitato di sentir dire che 'le vergini sono problematiche' e quindi le ragazze se ne preoccupano ancor più dei ragazzi e vogliono farlo appena possono. Molte pensano che già a 17 anni sia troppo tardi", ha continuato a spiegare la Lolita. Le studentesse meno smaliziate si limitano a entrare in negozi altamente specializzati, cosiddetti “burusera shops”, per togliersi mutandine e reggiseno e venderli sul posto, con tanto di fotografia di accompagnamento. Avete presente la scena, questi vecchi fetidi che annusano perizomi comprati in grandi magazzini da mamme compiacenti che vestono le loro figlie, spesso minorenni come intrattenitrici di Saigon durante la guerra in Vietnam. "Io personalmente non l’ho mai fatto per una questione di moralità - ha continuato Mai - ma più semplicemente perché non mi interessa. La mia famiglia è tutt’altro che ricca ma io non devo lavorare per pagarmi la scuola o le uscite con gli amici, e posso farmi comprare quasi tutto ciò che voglio dai miei genitori. Non so se qualcuna delle mie compagne lo fa, ma a volte sento raccontare nel giro di amiche di ragazze che vanno a letto con chiunque. Se poi prendono soldi o no, questo non lo saprei dire". Dal 1999 è illegale in Giappone ogni rapporto sessuale a pagamento tra un adulto e un minore, anche se l’età del consenso fissata a 14 anni e la natura indiretta del pagamento nell’'enjo kousai' rendono difficile l’applicazione piena della legge. Non per questo quindi le madri possono dormire sonni tranquilli, considerato anche che sono i loro stessi mariti che continuano a provare l'insano desiderio di saziare i loro appetiti con la compagna di scuola della figlia liceale. Si vive di deviazioni, spesso nasconderle è la maniera peggiore per affrontarle. Una cosa è certa: è difficile fissare una soglia di età dove la capacità di intendere e di volere sia totalmente formata. Trasgredire era ed è gioia del momento, è l'affermazione del sé individuale. La trasgressione ad un tabù, ad un codice storico, associa il fascino alla forza. Più grande e più radicato è il tabù, e la convenzione nella società, più forte è l'emozione della esperienza trasgressiva. Paolo Quaglia http://www.voceditalia.it/articolo.asp?id=47558&titolo=Sesso,%20Giappone%20la%20baby%20prostituzione%20e%27%20di%20moda

Speculazione finanziaria, uomini e popoli

Fonte:http://www.agenziaradicale.com/ di DANIELE CARCEA È partito il piano per salvare la Grecia ed ammonta a 30 miliardi di euro e mentre le borse festeggiano i cittadini greci scendono in piazza per manifestare tutta la loro rabbia. Ma l'Europa non transige e di fatto è scattato il commissariamento, infatti a questa operazione stanno lavorando tecnici francesi e tedeschi, le banche tedesche e francesi infatti, sono le più esposte verso il debito sovrano greco, visto che hanno in portafoglio ben 130 miliardi di obbligazioni. La Grecia sostanzialmente non ha più la possibilità di effettuare scelte economiche, perché è in pieno rischio bancarotta a causa del deficit al 13% tenuto nascosto fino all'insediamento del nuovo governo e con 54 miliardi di titoli da emettere quest'anno e per cui vanno trovati finanziatori. Mentre i bond greci sono arrivati a pagare un saggio di interesse doppio di quelli tedeschi, l'Europa, ma soprattutto i tedeschi guidati dalla Merkel chiedono di tagliare il deficit del 5% entro l'anno, passando dal 13% all'8%. Con l'entrata nell'Euro si è creato un particolare problema di competitività, dato che per ogni singolo paese dell'area euro non è più possibile ricorrere alla svalutazione della propria moneta in quanto facente parte dei paesi che hanno adottato la moneta unica. L'unione monetaria ha reso possibile l'ingente afflusso di capitali, che hanno consentito di finanziare con facilità i disavanzi sempre più alti della parte corrente di alcuni paesi europei, ma i capitali poi vanno restituiti, i debiti vanno pagati, un economia basata sul debito è destinata a crollare e chi è più indebitato degli altri crolla prima. Vero è, che chi tiene in mano le regole del gioco può puntare l'indice su un paese rispetto ad un altro e far scatenare la speculazione con i famosi rating che possono arrivare fino a distruggere un paese. Bene ha fatto Prodi nei giorni scorsi a ribadire che bisognerebbe guardare anche al debito dei paesi considerati virtuosi, ricordando le parole famose rivolte da Gesù contro i farisei: "perché guardi la pagliuzza nell'occhio di tuo fratello, quando nel tuo c'è una trave? L'ex premier ha invitato Stati Uniti e Gran Bretagna a guardare i loro debiti complessivi, che si aggirano intorno al 400% il primo e al 350% il secondo, dei rispettivi prodotti interni lordi. Ma tornando alla Grecia, c'è da rilevare che sul fronte delle entrate i margini sono scarsissimi, il turismo è in calo e i noli marittimi sono letteralmente crollati, si parla delle due maggiori fonti di produzione della Grecia, al massimo si potrà intervenire aumentando di qualche punto percentuale l'Iva, l'evasione fiscale è addirittura in aumento, allora la sola alternativa praticabile è una specie di svalutazione interna, da perseguire con l'abbassamento dei salari di circa il 20%. Si parla di bloccare i salari, togliere le quattordicesime e incidere sulla spesa aumentata enormemente a causa delle assunzioni inutili nella pubblica amministrazione negli ultimi anni. Non sarà facile far digerire questi interventi drastici ai cittadini greci, anche perché la situazione non è per niente chiara. Nelle ultime settimane sono uscite le incredibili notizie relative alle operazioni compiute dall'ineffabile Goldman Sachs per aiutare la Grecia a nascondere l'entità del suo deficit e poi quelle effettuate scommettendo contro la Grecia, un'incredibile doppia speculazione al cui confronto gli autori della "Stangata" sono dei pivellini. La Goldman e altre banche d'affari sono accusate di aver aiutato la Grecia a nascondere il proprio debito truccando i conti sotto la montagna dei soliti titoli spazzatura; siamo nei primi anni 2.000 quando Goldman con il meccanismo dei "cross currency swap" il trading valutario, consente di migliorare i conti a breve, scaricando però negli anni futuri i costi dell'operazione. Goldman ha fatto emettere titoli in dollari e yen alla Grecia, poi scambiati in Euro per un certo periodo, con la condizione di essere ricambiati nelle divise originali ad una certa data nel futuro, tutto questo per avvantaggiarsi delle fluttuazioni dei cambi. Il gioco opaco, per usare un eufemismo, di Goldman sta nell'aver falsato il cambio, usando un tasso di cambio dollaro-euro con un euro enormemente sopravalutato rispetto al cambio di mercato e consentendo alla Grecia di ottenere una cifra molto più alta, cifra mascherata che non è apparsa come debito ed è stata nascosta quindi nel bilancio di Stato, salvo riapparire qualche anno dopo. Come spiegato minuziosamente dal New York Times, le operazioni di finanza creativa in questione che comunque rientrano nell'alveo della legalità, non appaiono come prestiti bancari ma come vendite con pagamenti differiti; in particolare, la Grecia avrebbe finanziato parte del suo deficit sulla sanità pubblica impegnando i futuri introiti sulle tasse aeroportuali, i pedaggi autostradali e gli incassi legati alle lotterie di stato. Sono stati usati da parte di Golman Sachs e JP Morgan Chase degli abili meccanismi di ingegneria finanziaria utilizzati a più non posso in tutta l'operazione subprime. Eolo fu chiamato lo strumento finanziario che copriva le passività, in cambio di impegni sulle entrate future, praticamente il Dio dei venti ha di fatto spazzato via i buchi del bilancio greco per farli riapparire alcuni anni dopo, facendo guadagnare ingenti profitti alle super banche d'affari americane e a i loro manager strapagati (sobriamente definiti Dei dell'universo), per la gioia di milioni di cittadini greci che ora, per non vedere il loro paese espulso da Eurolandia, dovranno sorbirsi sacrifici pesantissimi che se affrontati all'epoca sarebbero stati meno devastanti. Fra le varie furbate c'è la cartolarizzazione di entrate future pari a 3,8 miliardi di euro, composte fra l'altro da 650 milioni di ricavi dalle lotterie e 2 miliardi di entrate da fondi strutturali europei. Ma questo è solo il primo capitolo della vicenda Grecia, debiti pubblici sovrani, PIIGS, speculazione, crisi sistemica, l'altro è appunto la questione della tremenda speculazione che si è abbattuta sulla Grecia e che rischia di prendere di mira altri paesi, considerati i più deboli della zona Euro: Spagna, Portogallo, Irlanda e anche l'Italia. Praticamente tutti si sono occupati della cosa, da Angela Merkel a Ben Bernanke, dai giornali americani ed europei e famosi premi nobel dell'economia come Stiglitz e Krugmann. Le nostre mega-banche d'affari avendo fatto da consulenti e promotori alle manovre di tecnofinanza statale creativa erano perfettamente a conoscenza del bubbone che sarebbe scoppiato e quindi ne hanno approfittato speculando con il trading. Il premio nobel Stiglitz è intervenuto sollevando interrogativi importanti: come è possibile che Goldman Sachs, prima abbia aiutato la Grecia a truccare i conti con la finanza creativa e i derivati e adesso ha speculato e fatto utili scommettendo sul fatto che la grecia possa uscire dall'Euro. Qual è lo scopo delle attività speculative degli hedge funds rispetto alla Grecia? Si è cercato di distruggere il paese e così sferrare un forte attacco all'Europa o si crea instabilità per trarne semplice profitto, oppure tutte e due? In Europa c'è un ampio dibattito sul bisogno della regolamentazione finanziaria e sul fatto che i c.d.s. possono creare molta instabilità. Sui credit default swap, le assicurazioni con il rischio di insolvenza dei debiti sovrani, ma non solo, il commissario al mercato interno e ai servizi finanziari, il francese Michel Barnier ha intenzione di aprire un'indagine che riesca a far luce sull'influenza che l'uso speculativo di questi prodotti finanziari ha sulla tenuta dei debiti pubblici. I c.d.s non vengono comprati solo da chi ha acquistato i titoli del debito, ma anche da chi questi titoli in portafoglio non li ha, in gergo tecnico si dice: è privo del sottostante, si passa così da l'uso per limitare il rischio a vero e proprio mezzo per affossare il paese che si indebita. Adan Turner il presidente della Fsa, l'Autorità del settore finanziario britannica ha espresso tutti i suoi dubbi sul funzionamento del mercato dei cds, in particolare sul fatto che, possa essere permesso un contratto assicurativo su un qualcosa in cui non si ha un interesse assicurabile. Si pensa di limitarne l'uso in maniera drastica, anche se l'opposizione dei soliti noti è fortissima e si manifesta con vere e proprie dimostrazioni di forza sui mercati borsistici, con giornate di vendite a più non posso che servono a mandare segnali ai governi, i soliti governi che hanno provveduto a salvare le banche che hanno causato la crisi, ora vengono minacciati da queste. Non ci troviamo di fronte ad un hedge fund che opera isolato, ma di fronte all'azione combinata di molti di essi diretta su un paese in particolare, praticamente come successe con l'Argentina. Questa è stata definita la tecnica del branco di lupi: gli hedge funds che si concentrano tutti insieme contro uno Stato. È il Wall Street Journal che ci ha informato in maniera precisa sul come sono andati i fatti: l'8 febbraio scorso alcuni importanti hedge fund si sono trovati a Manhattan e hanno deciso di sferrare un violento attacco speculativo contro la Grecia, successivamente contro l'euro per riportare in parità il cambio euro dollaro e infine hanno messo nel loro mirino i famosi PIIGS, in modo da indebolire di molto la forza dell'Europa. E questi fondi speculativi hanno gioco facile, un po' perché hanno dietro le più grandi e famose banche d'affari del mondo, sempre quelle, e soprattutto perché grazie all'uso della leva possono indebitarsi fino a 20 volte il capitale investito, la leva 1 a 20 consente loro profitti stratosferici. Ora tenendo conto che la speculazione non è considerata reato, anche se dopo l'avvento dell'attuale crisi è considerata una delle concause del crack, è sicuramente considerato reato l'agire di concerto fra diversi attori finanziari per spingere il mercato o alcuni settori di esso in una determinata direzione. E' per questo che anche sugli hedge fund sono state aperte alcune indagini da parte degli organi preposti come la sec americana che cercheranno di accertare le varie responsabilità e persino Simon Johnson, già economista capo del Fondo Monetario, chiede e spera che l'Unione Europea allestisca una commissione d'inchiesta su Goldman e i suoi trucchi. http://pensareinprofondo.blogspot.com

FINALMENTE UNA BUONA NOTIZIA!!!!! Ahahahahah

CRISI:USA; RALLENTANO PIGNORAMENTI, AUMENTO MINORE IN 4 ANNI (ANSA) - NEW YORK, 11 mar - Rallentano i pignoramenti immobiliari negli Usa: in febbraio 308.524 abitazioni hanno ricevuto l'avviso di defualt, il 6% in piu' rispetto all'anno precedente: si tratta dell'aumento su base annua piu' contenuto dal 2006. Lo afferma RealtyTrac. Rispetto a gennaio 2010 i pignoramenti sono scesi del 2%.(ANSA).

CRISI: DEUTSCHE BANK, PIL GRECIA CALERA' OLTRE STIME GOVERNO

(ANSA) - ROMA, 11 MAR - L'economia greca quest'anno subira' una contrazione di gran lunga superiore a quella prevista dal governo. Lo affermano gli economisti di Deutsche Bank in un rapporto, citato da Bloomberg. La banca tedesca prevede che ''il Pil greco crollera' di circa i 4%'' nel 2010, segnando la contrazione piu' pesante da trent'anni a questa parte. Atene, invece, stima che il calo si attestera' intorno allo 0,3%. Secondo gli economisti di Deutsche Bank, la contrazione della crescita economica portera' a un ''drastico aumento della disoccupazione'', che a sua volta pesera' sulle entrate statali e sui tentativi del governo di ridurre il debito pubblico, che schizzera' al 130% del Pil rispetto al 120% previsto dall'esecutivo di Giorgio Papandreou. (ANSA).

Sognate di far carriera? Ecco i lavori di domani.

Mar 1011

Pubblicato da Debora Billi alle 14:23 in Post peak

Su TOD oggi esce un breve post che riassume molto bene qual è la via che andremo (sperabilmente) a percorrere. Con tanto di specchietto per chi è in cerca di lavoro o deve scegliere la propria strada: se volete "sistemarvi", ecco i settori sui quali puntare.

Al primo posto c'è l'agricoltura, poi l'attivismo, l'energia rinnovabile, l'insegnamento, l'imprenditoria locale, la permacoltura, la consulenza per la sostenibilità, il no-profit, la medicina alternativa e l'edilizia ad alta efficienza energetica. Se ne avete altri in mente, saranno benvenuti nei commenti.

Comunque, è la fine dei consulenti finanziari, dei personal shoppers, dei designers di piastrelle firmate, degli junior art director, dei project manager e degli stilisti di tanga zebrati. E' stato divertente, ragazzi: ma le nostre braccia dovranno tornare all'agricoltura...

"Un governo globalizzato contro terrorismo e smog"

La sfida del premier britannico Gordon Brown: "Vincerò le elezioni" A maggio sfiderà i conservatori guidati da David Cameron dal corrispondente ENRICO FRANCESCHINI LONDRA - "Il mondo ha globalizzato l'economia ma ora deve globalizzare anche la politica, se vuole evitare il ripetersi di una grande recessione come quella degli ultimi due anni. E io mi batterò per questo". Battagliero e fiducioso, Gordon Brown entra nella volata finale della campagna elettorale con la speranza di conservare il posto: i sondaggi lo danno in rimonta sui conservatori, si moltiplicano le previsioni che, sebbene di un soffio, seppure solo formando un governo di coalizione con i liberal-democratici, il 59enne primo ministro laburista potrebbe uscire vincitore dal voto del 6 maggio prossimo. Subentrato nel 2007 a Tony Blair dopo un decennio come ministro del Tesoro, ripetutamente criticato per lo scarso carisma e il carattere irascibile, Brown recupera consensi perché la gente sembra fidarsi più di lui, per affrontare le insidie dell'economia, che dei conservatori rinnovati da David Cameron. "Non deluderò chi crede in me", promette il premier in questo incontro con la stampa organizzato dalla Thompson Reuters Newsmaker. Signor primo ministro, ci sono errori che si rimprovera nei lunghi anni trascorsi al governo? E quale è stato il più grande? "Mostratemi un soldato che non ha commesso errori, disse Churchill, e vi mostrerò un soldato che non ha combattuto alcuna battaglia. Dunque certo che ne ho fatti anch'io. Quello che più mi rimprovero è non avere costruito un coordinamento economico mondiale, a fine anni Novanta, dopo la crisi scoppiata nei paesi asiatici, campanello d'allarme di quello che è avvenuto nell'ultimo biennio a livello globale. Non potevo farlo da solo, ma dalla mia postazione di ministro del Tesoro britannico partecipai a numerose riunioni per creare una struttura mondiale in grado di arginare il collasso dell'economia. Però non lo facemmo, non facemmo abbastanza, in ogni caso non ci riuscimmo". E che lezioni ha tratto da quell'errore? "Che il mondo ha globalizzato l'economia, ma ora deve globalizzare anche la politica. Occorre creare un coordinamento globale a ogni livello, perché i problemi non sono più nazionali ma internazionali. Occorre una supervisione globale non solo dell'economia, ma per la proliferazione nucleare, il cambiamento climatico, il terrorismo e la sicurezza. Il ritmo della globalizzazione richiede in ogni campo risposte globali". Si candida lei a trovarle, le risposte globali? "Sono stato tra i primi a battermi per una risposta globale alla crisi finanziaria ed economica degli ultimi due anni, e la risposta coordinata del G20, ovvero dei paesi che rappresentano l'80 per cento dell'economia mondiale, è servita ad arginare il problema. Ora ci stiamo muovendo, sempre a livello del G20, in vista del summit di giugno, per promuovere una regulation globale dell'economica che ci metta al riparo dal ripetersi degli eccessi che hanno provocato questa crisi. È un'iniziativa in cui credo fermamente e continuerò a battermi per portarla avanti". Negli ultimi tempi lei è stato pesantemente criticato per il suo carattere. Pensa di avere una personalità migliore di David Cameron? "Sta agli elettori giudicare. Alcuni dicono che le prossime elezioni saranno decise dal carattere dei due candidati. Altri dicono che saranno decisivi i nostri programmi. Per me, carattere e programma sono una cosa sola. Gli elettori devono chiedersi se vogliono un leader che dice quello che è necessario dire, non quello che alla gente piace sentire. Un leader che vuole ridurre il deficit, ma senza togliere il sostegno a un'economia che rischia altrimenti di ricadere nella recessione da cui è appena uscita. Un leader che vuole una Gran Bretagna decisa a giocare un ruolo attivo in Europa, e non propensa a richiudersi su se stessa". I sondaggi ipotizzano che dalle urne esca un "hung parliament", in cui né voi né i conservatori avrete la maggioranza assoluta, ma in cui il suo Labour potrebbe governare in una coalizione con il terzo partito britannico, i liberal-democratici. Sarebbe disposto a formare un'alleanza con loro? "Risponderò a questa domanda, se sarà necessaria, tra un paio di mesi. Per adesso, dico che spero e credo che il partito laburista possa vincere e governare da solo, come è ovvio che dica qualsiasi partito in campagna elettorale. Mi dispiace, ma per ora non posso rispondere diversamente". Visto che ci incontriamo nella City, continuerà a sostenere e a proteggere Londra come capitale della finanza mondiale? "Assolutamente sì, perché è uno dei punti di forza della nostra economia. Ne ricaviamo grandi vantaggi. Ed è un ruolo che solo noi, insieme a New York, possiamo svolgere, per la lingua inglese che è la lingua globale, per una legislazione che è un punto di riferimento internazionale in materia finanziaria, per gli alti standard di affidabilità, per la competitività e la libertà. Al tempo stesso, stiamo lavorando affinché anche altri settori della nostra economia si risollevino e giochino un ruolo importante in futuro. Per questo stiamo facendo grandi investimenti nel settore del digitale, delle biotecnologie, dell'energia sostenibile". Signor primo ministro, la crisi economica è davvero superata? "Il peggio della bufera è passata. Ma restano nubi sulla strada per uscirne. Ci saranno altri incidenti di percorso. Ma a mio parere siamo a un punto di svolta, sia sulla via della ripresa interna britannica, sia su quella della governance globale. Per questo dico che le prossime elezioni, qui nel Regno Unito, saranno le prime elezioni dell'era globale. E io sono qui per vincerle. Non deluderò". http://www.repubblica.it/esteri/2010/03/11/news/brown_sfida-2588141/ P.S. Gordon Brown è nel Bilderberg Group sin dal 1991 http://www.youtube.com/watch?v=f0xkIVnuRQc

Pimco’s El-Erian Says Public Finance Shock May Deepen (Update3)

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By Garfield Reynolds

March 11 (Bloomberg) -- Mohamed A. El-Erian, whose company runs the world’s biggest mutual fund, said deteriorating public finances may affect the global economy more than is currently realized.

“The importance of the shock to public finances in advanced economies is not yet sufficiently appreciated and understood,” El-Erian, co-chief investment officer at Pacific Investment Management Co., wrote in an article on the Financial Times Web site. The potential damage from increased government borrowings is “at present being viewed primarily -- and excessively -- through the narrow prism of Greece.”

Governments may have to raise taxes and slash spending to cope with swelling deficits after borrowing unprecedented amounts to stave off the global financial crisis, said El-Erian, 51, who shares his job title with Bill Gross. A failure to carry out fiscal measures in time would raise the possibility of governments seeking to eliminate excessive debt through inflation or default, he said.

Pimco has said debt strains in Greece, Portugal and Spain underscore its view that 2010 will be a year of slower-than- average growth, and predicts there will be a shrinking global role for the U.S. economy.

Shunning Spain

Investors should avoid Spain’s bonds as the euro region’s highest levels of joblessness stifle the country’s ability to cut its budget deficit, according to Invesco Ltd. and Bank of America Corp.’s Merrill Lynch unit.

Spanish debt isn’t yielding enough to compensate investors for buying the bonds of a country with the euro region’s third- largest budget deficit, according to Axel Blase, a fund manager in Frankfurt who helps oversee Invesco’s $423 billion in assets. Investors receive a 70 basis-point yield premium for holding Spanish 10-year bonds rather than German bunds, compared with 310 basis points for Greek debt.

While attention focused initially on Greece, Spain may take years to recover from the recession, according to Johan Jooste, a strategist at Merrill Lynch Wealth Management in London.

“It’s going to take a very long time -- half a generation -- for them to fix the structural issues they have,” Jooste said. “Rather than a spectacular short-term blow up, a more likely outcome is a death-by-a-thousand-cuts-type scenario.”

Greece’s Struggle

Greece, which had the European Union’s widest budget deficit at 12.7 percent of output last year, has struggled to convince investors it can bring the shortfall within the bloc’s limit of 3 percent. The government last week announced spending cuts and tax increases totaling 4.8 billion euros ($6.55 billion), the third round of austerity measures this year.

The worst of Greece’s financial crisis is over and other European nations won’t follow in its path, former European Commission President Romano Prodi said.

“For Greece, the problem is completely over,” said Prodi, who was also Italian prime minister, in an interview in Shanghai yesterday. “I don’t think there is any reason to think the euro system will collapse or will suffer greatly because of Greece.”

The euro has weakened 4.7 percent against the dollar this year as Greece’s struggle to rein in its budget deficit eroded confidence in the European currency.

French President Nicolas Sarkozy said March 7 the 16-nation euro region must support Greece, which has more than 20 billion euros of debt maturing in April and May, or risk destroying the currency. German Chancellor Angela Merkel has so far refused to give the green light to any aid package.

‘Less Levered’

Gross advised investors in a commentary published in January to seek investments in “less levered” countries such as China, India and Brazil whose economies are not as prone to “bubbling.” He called the U.K. “a must to avoid,” while recommending Germany and Canada.

The increasing debt burdens of countries including the U.S. mean many nations classified as advanced economies now may have weaker prospects than emerging economies, El-Erian wrote in Financial Times’ article.

“Countries will thus be forced to make difficult decisions relating to higher taxation and lower spending,” El-Erian said. “If these do not materialize on a timely basis, the universe of likely outcomes will expand to include inflating out of excessive debt and, in the extreme, default and confiscation.”

Sales Tax

Japan’s Finance Minister Naoto Kan last month said the government will start debate on overhauling the sales tax in March to help repair the country’s finances.

President Barack Obama on Feb. 12 signed a bill into law that raised the federal debt limit by $1.9 trillion to $14.3 trillion and placed new curbs on spending in an attempt to prevent this year’s record deficit from becoming worse.

Gross’s $214 billion Total Return Fund handed investors an 18 percent gain in the past year, beating 53 percent of its competitors, according to data compiled by Bloomberg.

The company, based in Newport Beach, California, had $1 trillion in assets under management as of Dec. 31. It is a unit of Munich-based insurer Allianz SE.

To contact the reporter on this story: Garfield Reynolds in Sydney at greynolds1@bloomberg.net.

Is A Possible New Mega-Sting/Ultimate Public De-Capitalization Coming??

John T. Masterson

By simply connecting today's dots, as well as recalling the recent dots of 2008/9, the careful observer can now start to see unfolding the outline of a possible new, gargantuan worldwide financial sting, in a playbook reminiscent of Mark Twain's adage that "history doesn't repeat itself, but it rhymes." Like any well-planned scenario (i.e., "conspiracy", if we dare to be "politically incorrect"!), this potential sting can operate in stages, like a 3-act Greek Tragedy, though the acts of this new play will overlap somewhat. What are the current market indicators/dots suggestive of such a scenario? They include:

The entirely surprising resiliency of the long-term US Treasury bond market, despite clear-cut evidence of large-scale, rigged bids made with newly-printed Fed cash, made through the good graces of the Fed's Wall Street shills (i.e., "investment banks"), thereby, for now at least, defying the expectations of many pundits who insist that Treasury bond prices will crash hard,

The dumping of many of these new "bonds" onto the balance sheets of the shills, these bonds being "purchased" by said "banks" at approximately 0% TARP fund financing cost, thus creating an exceptionally large, internal U.S. carry trade between the Fed and its shills, by which method the shills "earn" a spread/coupon of 4.5% on the bonds over their 0% cost of financing, despite taking no current risk,

The endgame (the most important act, if it ends up being implemented!) - the recent demand by the shills that settlement of Euro-denominated Credit Default Swaps (CDS's) on U.S. Treasuries be made in gold, not Euros, and certainly not in dollars (as detailed by Janet Tavakoli, in her article "Warning of a Gold Super Spike". Wouldn't it be SO "wonderful" (for whom!?) if CDS speculators could get paid in gold for buying un-reserved "insurance" (CDS's) which would then skyrocket in value if the U.S. Treasury is pushed into default or even just closer to apparent default! What a massive incentive to speculate and push for private gain at the expense of public pain, indeed!

Taking all of these significant factoids together, how would/could this multi-act play unfold? Well, steps (1) and (2) above are already in motion, while the planned endgame (3) is not yet in place. So, if request (3) is acceded to by central bank authorities/sovereign governments, how could the play outlined above reach its conclusion?

Consider the following gameplan:

The "banks" do the counterintuitive thing in an inflationary world, and load up (courtesy of newly-issued "dollars" from the Fed) for maybe up to a year longer on still more long-term U.S. Treasuries, and indeed, combine that step with buying Call LEAPS or other Call-like derivatives on long-term Treasuries, thereby eventually generating a huge rally in such Treasuries (and a much more huge percentage gain on the Calls), during which time long-term Treasury rates drop to 3% or lower (a similar outcome to contrarian Gary Shilling's correctly predicted Treasury bond rally that occurred in late 2008, but this time occurring again for a much more artificial market-manipulative reason, not a valid deflationary one).

Concurrently with (A), once request (3) is acceded to, the "banks" load up on CDS's on US Treasuries, redeemable in gold(!).

As the Treasuries and Treasury Call derivatives are peaking in "value" (and interest rates bottoming at 3% or under), the "banks" unload these "securities" onto conveniently rustled-up retail investors and their surrogates (including mutual funds, ETF's, insurance company annuities and a variety of other managed accounts), bag the bond rally's mega-gain, and recycle the profits "earned", partly into the gold-redeemed Treasury CDS's and partly into physical gold, creating a major, but not final, rally in gold.

The bankster Mafia then makes its final killing against retail investors, retail funds and "sovereign" governments by demanding gold payment/bailout on their gold-redeemable CDS's. "Sovereign" governments accede to this request, afraid that another round of 2008-style bank insolvency/meltdowns will occur if they do not comply, and thus agree to pony up a massive percentage of the world's above-ground gold supply to these "banks" as "fair payment" for their (i.e., the governments', in particular, the U.S. government's) perceived insolvency. Gold prices respond with Janet Tavakoli's predicted super spike. Treasuries finally crash, since "governments" have just agreed to liabilities of a magnitude at least 100 times larger than that of the AIG bailout (a similar, though much smaller, experimental caper to test the feasibility of robbing "sovereign" governments on a Mega-scale). A new $20-trillion caper sure beats the $200 billion dollar AIG one! The U.S. Treasury then nationalizes all 401k's, 403b's, IRAs, SEPs, etc, and places their aggregate value on its balance sheet so as to forestall the U.S. Govt.'s complete shutdown. Armies of paupers start roaming the streets.

The banksters/Fedsters own the world (in a "Reich" of 1000 years duration, or so they fancy), and "sovereign" republican governments implode, except for a few "emergency lights" left on for the use of skeleton crews of bankster-installed government-employed paper signers and yes men. We enter a new dark age. He who has the gold rules! Banksters über alles!

So how can retail investors protect themselves? Maybe by listening to the old "Corleone" adage "keep your friends close and your enemies closer", and therefore mimicking at least some of the banksters' steps. This viewpoint may lead to the following possible self-protective retail investor steps:

Buy long-term Treasury bonds, or better yet, 2-year Call LEAPS on such a bond fund (for ex.: the TLT fund), or still better, 2-year Put LEAPS on a leveraged inverse long-term Treasury bond fund (for ex: the TBT fund: here, the tracking error, due to the daily resetting of leverage, causes falloff in value even faster in a T-bond rally than the claimed 2 times inverse rate, and thus the Put LEAPS on TBT may rise faster than the Call LEAPS mentioned above).

Buy gold. Better yet, buy silver, in large quantities, since it trails the rise of gold time-wise, but rises multiples of the percentage rise in gold near the end of a gold super spike. Be SURE that your supplier is solvent and gives fast delivery (Important! Market disruptions possible!).

SELL, SELL, SELL (pronto!) ALL securities bought in (1) as long-term Treasury rates drop to 3% or lower (i.e., as Treasuries peak). Buy still more silver with the proceeds.

Sit back, relax, live low-key and under your means, and consider retiring to suburban Amarillo, Omaha or Indianapolis, in a big food production region (but always make sure that you secure your metals carefully)! Stay healthy! Live long!

John T. Masterson jtmasterson1951@yahoo.com

The Fastest Growing Export of the Western Banking Industry is Fraud

JS Kim

Despite the fact that nearly all of the macroeconomic trends I have predicted since 2006 on my blog, the Underground Investor, have come true, the percent of people that disagree with my predictions for 2010 and 2011 still outnumber those that agree by a factor of ten to one. There is a rational explanation why the public still grants a great deal of validity to the opinions of people I like to call the "men who cried wolf" - Ben Bernanke, Timothy Geitner, Gordon Brown, Alan Greenspan, et al.

The explanation is that the fastest growing export of the Western banking industry is fraud. This is not to say that the eastern banking industry is not guilty of this same fraud. Off the top of my head and from what I have see in my travels through Asia, I can think of at least three real estate markets in the Pacific Rim region that are bubbles waiting to burst - New Zealand, Thailand, and Hong Kong. If you study the Central Banking monetary policies in these countries in recent years, you will discover that these real estate bubbles are the architectural accomplishments of their respective Central Banks as well. However, the roots of this global monetary crisis lie with the most influential Central Banks in the world that include the ECB, the Bank of England and the US Federal Reserve.

More than a year ago, I penned an article on my blog titled "The Line that Separates Real Money from Counterfeit Money Has Become Nearly Indistinguishable". In this article, I discussed the enormous irony of a viral story back then about the harm inflicted upon society from an inordinate amount of counterfeit £1 coins that were discovered to be in circulation in the UK. In that article, I stated the following:

"The Bank of England is not the only Central Bank to conclude that running the printing presses overtime to pull their domestic economies out of trouble is the preferred solution even though this "solution" will have some serious blowback consequences in the future. The Bank of Japan, the European Central Bank and the US Federal Reserve have all demonstrated a proclivity towards massive expansions of the monetary base, an action that will eventually lead to massive expansions in monetary supply and an ultimate race to the bottom in currency debasement. So with Central Banks literally taking actions that will eventually destroy the purchasing power of all major currencies, it is no stretch of the imagination to conclude that the "real money" they are currently printing will soon have far more deleterious effects on the purchasing power of said money than the comparatively small percentages of "counterfeit money" that leak into the system."

A couple of weeks ago, the UK Financial Times reported an article titled, "Our World Balances on a Sea of Debt". The byline of this article reads, "The banks that control the world’s supply of money are no better than counterfeiters - and their system of juggling debt has left the global economy teetering on the brink of ruin. Convicted fraudster Darius Guppy offers a provocative personal view." In this article, a must read in my opinion, Mr. Guppy argues: "These ‘experts’ will tell you that the present difficulties are simply the result of abuses and excesses in a system that is basically sound. All that is required is for some faults to be corrected. Do not believe them. The reality is that the problem is systemic and a little tinkering here or there will achieve nothing in the long term. What is needed is a root-and-branch re‑evaluation of that most curious of cultural inventions, money: how it is created, how it circulates, and how it can best be used to serve the interests of the community."

This is a powerful statement that should lead the majority of the world’s citizens to engage in some serious introspection. There is more truth in that statement than any statement I’ve heard in the last decade issued by any global banker, politician, or the latest Nobel-prize winning economist with whom the media is enamored. If you take the time to understand how money is created, how it circulates, and how it can best be used to serve the interests of the community, I guarantee you will immediately question the integrity of every derivative of our monetary system from carbon credits and taxes to mortgages to credit cards. If a convicted felon understands more about how our monetary system operates than 99% of all Congressman and even Nobel laureates in economics, let alone the common citizen, then we need to not only question why this is, but we also need to ask the following question:

"Who controls [aka manufactures] the flow of information so expertly that we now have a grotesque imbalance between the understanding of reality and the acceptance of fantasy?"

Consider the immediate dire consequences of what would happen in America if the US government increased the capital requirements of the top 10 US banks tomorrow. Since all of these banking stocks have been manipulated higher over the last 9 months and are severely overvalued, raising new capital through secondary offerings would largely be an non-viable pursuit. Thus, many of these banks would have to resort to selling portions of their commercial real estate portfolio to raise the capital to meet increased capital requirements. If so, then true discovery of the real values, not the marked-to-fantasy values, of commercial real estate in the United States would occur. And there is no doubt that true discovery of commercial real estate portfolios held by US banks would have massive negative consequences upon financial stocks, then US stock market indexes, and then global stock markets. But why should true discovery of asset values cause such massive disruption worldwide? Could it be because fraud is upholding many asset valuations today?

What is occurring in the US commercial real estate industry would be akin to the following example. In 2008, when the S&P 500 plummeted by nearly 40%, imagine if you knew that every single commercial investment house that was a competitor of the one that managed your money lost roughly 40% in all of their managed stock portfolios that year as well. Now, imagine your surprise when you received a statement at the end of 2008 from your commercial investment firm sometime in early 2009 in which your portfolio, valued at $2 million at the beginning of 2008, was still valued at $1.95 million. Wondering how your firm managed to outperform all their rivals when you know full well that they all employ the exact same diversification strategies, you phone your advisor to acquire about this anomaly.

Not a minute into your conversation, your advisor stops you mid-sentence and states, "We achieved such exceptional performance because our internal valuation models have determined that the true valuation of your portfolio should be $1.95 million. Furthermore, January 2008 was a really bad month so we excluded that month in our internal valuation models and amended our year to run from February 2008 to February 2009." Confused by this response, you respond: "Your internal valuation models? Does that mean if I wanted to cash out my portfolio right now, I would not receive $1.95 million less your commission fees?" Your advisor responds, "That is correct. Were you to cash out today, you may only receive $1.2 million, maybe even $1 million, not $1.95 million. But don’t worry, our internal valuation models have determined that the vast majority of stocks you hold are severely undervalued and that the market is not setting a fair price for your stocks were you to sell today. Our internal stock market valuation experts have told us that the true value of your portfolio is actually $1.95 million. That is why your statement shows your portfolio to be $1.95 million."

How would you react to this conversation? Most likely, you would scream fraud and pull your account immediately, right? But this is the scenario that is occurring with the commercial real estate sector in the US today, and this is precisely why banks that are insolvent are declaring themselves solvent. However, this example only illustrates one of a plethora of fraudulent reporting practices of governments and banks today. Changing reporting periods, definitions of bad expense, and altering calculations of Tier 1 capital (as exposed here by Zero Hedge in their article "Is Wells Operating Below The FDIC Statutory Minimum 3.0% Tier 1 Capital To Total Assets Ratio Courtesy Of A Few Accounting Gimmicks?") is now so commonplace that indeed, fraud is, without doubt, the number one export of Western banks today.

Politicians and bankers would do well to head the more than 200-year old words of Patrick Henry in his infamous "Give me liberty of give me death" speech: "Mr. President, it is natural to man to indulge in the illusions of hope. We are apt to shut our eyes against a painful truth, and listen to the song of that siren till she transforms us into beasts. Is this the part of wise men, engaged in a great and arduous struggle for liberty? Are we disposed to be of the number of those who, having eyes, see not, and, having ears, hear not, the things which so nearly concern their temporal salvation? For my part, whatever anguish of spirit it may cost, I am willing to know the whole truth; to know the worst, and to provide for it."

Today, if politicians and bankers merely channeled the same amount of energy that they expend in deceiving the people into fixing the monetary system, then perhaps they would have already come up with a viable solution by now. mover But fraud, and perpetuation of an illusion seems to be their only concern today. And with good reason. As illustrated by a recent Center on Budget and Policy Priorities study, they are the only ones benefiting from this fraud. From 2002 to 2007, the top 1% of Americans captured nearly 70% of the income gains in America. Today, in my opinion, today, the number one reason why the vast majority of people still cannot except the possibility that we will soon enter into a second phase of this global economic crisis that will prove to be far worse than the financial disruptions we experienced in 2008 is the following: Most people alive today have no memory of the Great Depression. For those that do, certainly they are able to identify with much greater clarity, the similarities in the patterns of fraud back then and the patterns of fraud occurring today.

There was a reason why Pol Pot, the tyrannical Cambodian despot that murdered more than 1 out of every 5 adults in Cambodia, began his cleansing process by murdering the elderly and the literate. He literally wanted to wipe out his country’s memory of the past so he could create a new history that started with his tyrannical reign. The greatest advantage bankers and politicians have in continuing to perpetuate fraud today in America is the fact that there are very few people still alive that recall the Great Depression. If you have a grandmother or grandfather still alive that lived through the Great Depression, ask them about what happened back then and the similarities to what is happening today and I guarantee you that your eyes will be opened to a much greater extent than they are today. If this is not feasible, then find someone that lived through the economic collapse in Argentina, Poland or Russia and that now lives in your country and ask him or her for their perspective on what is going on today. I assure you that the response you hear will be truly enlightening.

In conclusion, even though grassroots movements such as Move Your Money and Sound Money Now! have admirable goals, true change cannot be achieved unless we restore our monetary system to a sound, honest system.

I'm J.S. Kim, the founder of SmartKnowledgeU™ and the evolutionary MoneyPing™ investment strategies.

SmartKnowledgeU™, LLC was founded on a simple bet I made with a friend many years ago that believed I couldn't outperform the best money managers on Wall Street. Well that year, my stock portfolio (with all long positions, and no options) returned 40% while the major index in the U.S. returned 6% over that same time period. In winning the bet, I employed some very untraditional strategies that I believed were the best ways to invest money, though the mainstream investment firms most assuredly would have disagreed with me. In fact, because my methods utilized strategies that greatly diminished the risks associated with the uncertainties of investing, they increased the probability of achieving financial freedom in a shorter timespan than traditional methods of investing. When I realized that these strategies would work repeatedly over time to produce consistent significant returns, it was at this point that I decided to establish SmartKnowledgeU™, LLC. Today, my consistent if not spectacular track record of predicting the various steps of this crisis since 2006 has attracted the attention of Reuters online, Gata.org, Google finance, Yahoo finance, Seeking Alpha, Wikinvest, the Financial Times, and others, as all of these sites have re-printed articles I have written on my investment blog, the Underground Investor.

A quick note about our corporate logo as sometimes we've received confused inquiries as to its meaning. My company chose to alter the meaning of the "all-seeing eye" by placing a keyhole inside the pupil. The keyhole indicates that our company's mission is to reveal to our clients, in clear and precise terms, the true origins of this crisis (as opposed to the reasons disseminated by the mass media). Thus, by granting our clients the symbolic "key" to knowledge that the financial oligarchs wish to keep secret, we will ensure that our clients not only position themselves appropriately for this growing monetary crisis but also profit from this crisis. The fact that we have guided our clients to ignore government officials and Wall Street CEOs that have continually lied about this crisis for more than two years is proven by our track record of performance since our company's founding in 2006.

www.smartknowledgeu.com

Days Not to Buy Gold Identified

Patrick A. Heller

Despite the fact that the price of gold rose more in the previous decade than almost all U.S. paper assets, the rise has no short rapid spurts. Actually, the market action that limits gold from breaking upward is just one more bit of evidence of the manipulation of gold prices. Savvy analysts have long noted that as the price of gold might trend upward during daily trading, it has almost never increased by more than 2 percent from the previous day's COMEX close. Once the price of gold might increase by 2 percent, that event would almost automatically trigger a round of sell orders to either cap the rise or even cause the price to retreat. Even if buyers stepped up their purchasing, it was obvious that a maximum of a 2 percent daily increase at the COMEX close was the unpublicized "rule" imposed by the U.S. government and its trading partners. This rule of gold price manipulation also has an accompanying rule. If the price of gold goes up by 2 percent in one day, it is prevented from rising by more than 1 percent the following day. Further, under no circumstances is gold to be allowed to rise consistently, as this pattern would attract more buyers. A few months ago, commodity researcher Adrian Douglas (whom I cited in last week's column) reported on his long-term study of the COMEX gold closes. He tracked the percentage change from one trading day to the next. Over the course of the study, the price of gold declined from one day to the next by more than 2 percent over 100 times. It increased by more than 2 percent only six times - and this in a market where the price rose by a huge percentage over time. Only once, as best I recall, did the price of gold increase by more than 2 percent one day and by more than 1 percent the next day. Yet there were numerous instances of consecutive daily price declines of 2 percent or more. A market free of manipulation with prices rising over time would normally show a greater percentage of strong up days than down days. A pattern of continuous price rises would encourage the "momentum" investors to enter the market. Those wishing to hold down the price of gold have an incentive to discourage such investors from helping to drive up gold even higher. The unusual consistency of this 2 percent rule is signature of a manipulated market. Short term traders can try to take advantage of this pattern. On any day that the price of gold rises by 2 percent, consider selling and replacing at the expected lower price in the next 24-48 hours. If you are looking to buy for the long term, don't buy on a day where the price of gold is up 2 percent. Instead, wait for a quick retrenchment within a day or two. Just keep in mind that every once in a while the gold market will act contrary to this "2 percent rule." If you can live with that risk, then you can take advantage of the manipulation of the gold price. Patrick A. Heller owns Liberty Coin Service in Lansing, Mich., and writes "Liberty's Outlook," the company's monthly newsletter on rare coins and precious metals subjects. Past newsletter issues can be viewed at http://www.libertycoinservice.com. Other commentaries are available at Coin Update (www.coinupdate.com) and Financial Sense University (www.financialsense.com). His periodic radio interviews can be heard on the Korelin Economic Report at http://www.kereport.com.

numismaster.com

What's Our Credit Limit Again?

Karl Denninger

50% of the federal budget right now goes to entitlements.

This last month we posted a record $220.9 billion budget deficit. We took in $107 billion but spent $328 billion.

Isn't that special. We only funded 32% of expenditures?

Remember - entitlements were half of that $328 billion.

So let's see if we can do the math here.

Entitlements were about $164 billion last month in spending. The rest was, of course, the rest.

But we only took in $107 billion.

So even if we eliminated all entitlement spending we still did not have enough money to cover the rest.

Yeah.

If you want to know why the market is floating higher it's for the same reason you feel all giddy and special when you strike out on the town with your shiny plastic. You have magic cards!

It doesn't matter if you have a job, it doesn't matter if you have any money in the bank, so long as you have magic cards.

For how long does the United States continue to have magic cards?

Remember, from my ticker the other day, the federal government is directly spending 9% more of GDP today than it was just two years ago.

The market and economy are absolutely dependent on the Federal Government continuing to do so. Should the government not be able (or willing) to continue to do so, S&P 666 or DOW 6,489 will look like a bull market.

Now add to this that the continued spending in this fashion inevitably will cause interest rates to rise. It simply must, whether that interest rate increase comes from actual Treasuries, or whether it comes from dollar devaluation and thus causes oil - and by extension virtually every other price in the market - to rise at a meteoric rate.

Oh, and if they choose the second (inflation)? Then, as I discussed earlier, that entitlement spending, which is set to go parabolic anyway as the boomer retire, will have an afterburner attached to its backside due to the fact that all of these programs are indexed to "inflation", with Medicare in particular being indexed at several multiples of inflation.

But for today, folks, it's "Rally On Garth" - even though all of the above is not conjecture, it's mathematical fact and inevitably must come to pass.

Karl Denninger's Market Ticker

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No material here constitutes "investment advice" nor is it a recommendation to buy or sell any financial instrument, including but not limited to stocks, options, bonds or futures.

The author may have a position in any company or security mentioned herein. Actions you undertake as a consequence of any analysis or opinion in this article are your sole responsibility.

www.denninger.net

Deciphering the VIX Index and the Rally in Overconfidence

Joel Bowman

Hip hip, hooray! Hip hip, hooray!

Our little big bull market celebrated its one-year anniversary yesterday, albeit in tentative style. The Dow managed to eke out an 11-point gain, while the broader S&P 500 fared only slightly better. Investors, it appears, are awaiting the next catalyst to keep the momentum going. But are they running out of excuses to buy?

It is difficult to know precisely what is going on inside the collective brain of the marketplace, but one indicator gives us a hint. The VIX Index, also known as Wall Street's "Fear Gauge," measures the implied volatility over the coming thirty days. A high reading represents costlier options, commonly used to hedge against any sudden down trend. A low reading indicates a lower hedging cost, meaning that traders expect relatively calm waters ahead. At its extremes, the VIX Index is a rather useful tool for contrarians. When the VIX breaches its moving averages to the upside, it's usually a pretty good sign that the market is oversold. Conversely, when the index dips below certain key points, it's probably a good time to expect the unexpected, so to speak.

Right now, the VIX is bobbing around close to its 18-month lows. That means traders are not forecasting much of anything...a pretty good sign that we'll see quite a bit of something. Last Friday, the measure fell to 17.5, a level not seen since January...when the S&P promptly fell from around 1,150 to 1,050. Before that, the VIX had not seen a reading of 18 since August of 2008...right before the market went skydiving without a parachute. By March of 2009, a few short and painful months later, indexes around the world had almost managed to saw themselves in half...and worse.

Just before the global financial collapse, your editor took advantage of the rampant overconfidence in the market to implement a little preemptive "austerity plan" of his own. And so, from the gaudy bubble-central of Dubai we took the long road east, making sure to pass through notably inexpensive destinations like India, Nepal and Southeast Asia. Without a country full of union workers to protest the move, this was relatively easy to do (sorry Greece...and France...and Britain...and, well, Europe). Here in the Far East, we can enjoy the same or better lifestyle for a fraction of the price. Rent is less than half what it was in Dubai. Food costs next to nothing. And, as an added bonus, your editor's girlfriend is not obliged to dress like a ninja when we take weekend trips to neighboring countries...not even when we visit Japan.

One would need a degree in modern economic theory not to see the problems lurking below the surface of this market rally. That or a job in a government office...in which case you're paid not to notice. But the fortunately untrained eye can't help but notice the worsening unemployment situation, a deteriorating real estate market - especially in the commercial sector - and a public balance sheet that looks even worse than the private one that led us all into this mess in the first place.

While on our little pilgrimage of austerity - back at the end of '08 - early '09 - we ran into dozens of ex-bankers and newly redundant financial services workers. We found them lazing on the beaches of Viet Nam and sipping $2 daiquiris at the bars around Bangkok. A few of them had plans for the future, but mostly they were there to somehow, vaguely, "ride it out."

Our little big bull market may be a year old but, if we had to bet, we'd say it's a rally in overconfidence only, as presently exhibited by the VIX index. On the bright side, the bar staff at the resorts in Phuket can look forward to another influx of lost souls armed with loose severance packages.

Joel Bowman is managing editor of The Daily Reckoning. After completing his degree in media communications and journalism in his home country of Australia, Joel moved to Baltimore to join the Agora Financial team. His keen interest in travel and macroeconomics first took him to New York where he regularly reported from Wall Street, and he now writes from and lives all over the world.

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Hedge funds, Geithner mette in guardia l’Ue

Il segretario al Tesoro americano, Timothy Geithner, ha messo in guardia l’Unione europea: i progetti di riforma dei fondi speculativi provocherebbero una discriminazione nei confronti delle società americane...

Il segretario al Tesoro americano, Timothy Geithner, ha messo in guardia l’Unione europea: i progetti di riforma dei fondi speculativi provocherebbero una discriminazione nei confronti delle società americane.

A riferire la netta presa di posizione del responsabile economico del governo guidato da Barack Obama è, questa mattina, il Financial Times, che ha sottolineato come Geithner abbia inviato su questa materia una lettera al commissario europeo ai Servizi finanziari, Michel Barnier. Una sola pagina nella quale si specifica la necessità, per gli Stati Uniti e i Paesi dell’Ue, di lavorare insieme al fine di trovare un accordo sulle regole da imporre agli hedge funds. Ma si ricorda anche l’impegno preso nello scorso autunno, durante una conferenza del G20, a far sì che qualsiasi riforma decisa da uno o più Stati, non costituisca un danno per le imprese degli altri. Cosa che, secondo il segretario al Tesoro, rischia di accadere non solo ai fondi speculativi, ma anche ad altri gruppi di investitori e alle banche americane, qualora vengano imposti limiti all’accesso agli hedge funds da parte degli istituti finanziari presenti nei 27 Paesi membri dell’Ue. Così come, secondo la Casa Bianca, costituirebbe una discriminazione l’imposizione ai fondi non europei che vogliano investire nel Vecchio Continente di depositare i propri capitali presso banche presenti entro i confini comunitari.

La notizia arriva - riferisce il quotidiano inglese - dopo che, la notte scorsa, nei corridoi di Bruxelles filtrava la notizia del raggiungimento di un possibile compromesso sulle nuove regole da imporre al sistema finanziario, che potrebbe essere sottoposto già al prossimo incontro dei ministri dei Paesi membri. Rimane da verificare la posizione del Regno Unito, che essendo insieme agli Usa il maggior possessore di hedge funds ha teso spesso a frenare i giri di vite troppo duri.

http://www.valori.it/italian/finanza-globale.php?idnews=2134